As dez gestoras mais investidas por RPPS

Além das adversidades vividas atualmente pela crise econômica causada pelo coronavírus, o Regime Próprio de Previdência Social (RPPS) tem um desafio adicional constante de alocação e transparência das suas aplicações, tendo em vista os limites e parâmetros legais existentes nos regulamentos vigentes. 

Segundo dados do Comdinheiro, é possível identificar que as cotas de fundos de investimento são os ativos com maior peso na carteira dos RPPS, com uma soma de alocação superior a R$ 127 bilhões:

Ativo que compõe a carteiraValor Alocado
Cotas de Fundos 127.502.812.996,21
Títulos Públicos 11.354.858.345,40
Ativo Imobiliário 4.401.129.418,59
Disponibilidades 956.128.872,57
Poupança 10.168.943,46
Depósitos a prazo e outros títulos de IF 6.346.786,30
Outras aplicações 5.125.611,13

fonte: Comdinheiro

O investimento em fundos ajuda o gestor do RPPS não só na diversificação da carteira, bem como na profissionalização da gestão dos recursos. No caso de RPPS que sejam menores, os fundos tornam-se ainda mais atrativos, uma vez que podem viabilizar o acesso a determinados mercados e ativos que não conseguiriam (ou até não poderiam pela regulamentação) investir de forma direta.

O estudo abaixo revela as 10 gestoras com maior valor alocado de RPPS:

Nome Gestor InvestidoValor Alocado
BB GESTAO DE RECURSOS DTVM S.A258.554.747.767.207,50
CAIXA DTVM S.A. 165.194.374.381,90
ITAU UNIBANCO S.A. 9.512.295.125,19
BRAM DTVM – S.A. 7.927.026.163,07
BANRISUL S.A. 3.991.656.527,09
SANTANDER GESTÃO DE RECURSOS LTDA 3.148.120.689,20
WESTERN ASSET MANAGEMENT DTVM LTDA 2.230.407.990,05
BANCO J. SAFRA S.A. 1.566.413.849,82
BTG PACTUAL ASSET MANAGEMENT S/A DTVM 1.398.864.084,85
CONFEDERAÇÃO SICREDI 1.246.518.033,99

fonte: Comdinheiro

O ranking tem como base o mês de agosto o de 2021 e evidencia a elevada concentração em gestoras vinculadas a bancos públicos, com cerca de R$ 258 trilhões de patrimônio alocados apenas em BB Gestão de Recursos. Na sequência está a gestora da Caixa DTVM , Itaú Unibanco, BRAM, a Banrisul, e o Santander Brasil Gestão de Recursos.

As quatro últimas colocadas tem um valor alocado inferior, quando comparadas com as outras gestoras, são elas: Western Asset Management, Banco Safra, BTG Pactual e a Confederação Interestadual das Cooperativas Sicredi.

Abaixo podemos ver um mapa de como essas cotas de fundos estão distribuídas pelos estados do Brasil: 

Comdinheiro

Os destaques ficam para os estados do Espírito Santo, com R$4 bilhões de patrimônio em fundos, o Paraná, com R$2,4 bilhões e Rondônia, com R$2,3 bilhões. Porém, o Paraná aparece em primeiro lugar quando analisamos o apetite dos RPPS por fundos de ações:

MunicípioValor Alocado
RPPS PR ESTADO DO PARANÁ 6.482.251.088,95
RPPS ES ESTADO DO ESPÍRITO SANTO 5.368.715.124,31
RPPS RJ MUNICÍPIO DE MACAÉ 3.462.538.089,03
RPPS SP MUNICÍPIO DE BARUERI 2.424.205.758,88
RPPS RO ESTADO DE RONDÔNIA 2.359.659.674,23
RPPS MA ESTADO DO MARANHÃO 2.293.245.219,97
RPPS SC MUNICÍPIO DE JOINVILLE 2.040.589.778,22
RPPS SP MUNICÍPIO DE S. JOSÉ DOS CAMPOS 1.992.568.819,46
RPPS PE MUNICÍPIO DE RECIFE 1.655.536.482,36
RPPS SP MUNICÍPIO DE SANTOS 1.467.889.802,60
RPPS SP MUNICÍPIO DE JUNDIAÍ 1.418.174.555,40
RPPS SP MUNICÍPIO DE INDAIATUBA 1.377.699.797,46

fonte: Comdinheiro

Em um contexto de grandes desafios mercadológicos, os Regimes Próprios de Previdência Social vêm buscando aprimorar a gestão de recursos em prol do atingimento de sua meta atuarial. Para tal, os fundos de investimentos desempenham um papel importante para os RPPS, ao oferecer uma ampla variedade de ativos e gestores para atender aos mais diversos tamanhos e perfis dos entes. Tal diversidade, contudo, implica o dever do gestor do RPPS de uma avaliação minuciosa dos investimentos tanto no processo de escolha, quanto de acompanhamento.

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